TMGM每日市场3月9日

周一（3月9日）上周五，美国劳工统计局公布2026年2月非农就业报告，并补发了因政府停摆延误的1月零售销售数据，数据呈现显全面恶化，似乎没有一点好消息。非农新增就业实际值为-9.2万人，大幅不及市场5.9万人的中位数预期，且较1月修正后的11.8万（初值13万）出现断崖式回落；失业率录得4.4%，高于4.3%的市场预期，结束此前阶段性企稳态势；市场最关注的工资增速超预期升至3.8%，与1月增速持平，成为通胀压力升温的核心信号；被称为恐怖数据的零售销售数据，因属于补发的1月数据，市场已提前消化，实际影响有限。利率期货市场数据显示，3月降息25个基点的概率从数据公布前的42%降至28%，6月累计降息50个基点的概率从78%回落至61%，政策路径的重新定价成为短期市场核心驱动。结合本周即将公布的CPI和PCE指数，这一数据将与通胀数据形成共振，共同决定市场利率中枢及各类资产价格的后续走向。美元指数反弹至99.50；非美货币回落，澳元兑美元回调至0.6990，欧元兑美元下跌至1.1520附近，离岸人民币到达6.92。现货黄金下行至5091美元附近，现货白银来到82.90美元附近。原油涨至115.70美元附近。

基本面: 随着中东战争加剧，欧元计价的信用利差有所上升，但仍处于可控水平。与波动更大的欧洲股市相比，欧洲公司债表现相对稳健。如果局势进一步升级，或对企业产生长期负面影响，欧元信用利差可能会大幅上升。数据显示，受中东冲突影响，本周衡量欧元高收益信用违约互换的iTraxx Europe Crossover指数攀升至四个半月高位。

技术面: 欧元兑美元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。市场目前已几乎完全定价欧洲央行年底前加息的预期，这令欧元承压，因为这可能导致市场对增长面临的又一阻力进行贴现。

第一阻力位：1.1580 第一支撑位：1.1470

第二阻力位：1.1630 第二支撑位：1.1420

基本面：牛津经济研究院表示，预计中东战争将使2026年英国通胀率上升0.4个百分点。由于冲突导致的原油价格上涨将传导至汽油价格并推高通胀。通胀上升的风险降低了英国央行在3月降息的可能性。如果冲突短暂且能源价格迅速回落，货币政策委员会可能会在4月或6月恢复降息。

技术面：英镑兑美元H4级别小幅反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。数据显示，市场已降低了对英国央行今年降息的预期，目前定价2026年降息的可能性仅为41%。

第一阻力位：1.3350 第一支撑位：1.3240

第二阻力位：1.3400 第二支撑位：1.3190

基本面：日本作为全球主要石油进口国，超过90%的原油来自中东地区，几乎全部需经霍尔木兹海峡运输。该海峡目前实际处于运输受阻状态，多家航运企业暂停通行，导致日本炼油厂原料到货量显著下降。物理短缺已超出单纯价格波动范畴，企业库存消耗加速，生产节奏面临调整压力。

技术面：美元兑日元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。日本首相高市早苗近期在议会强调，将采取一切必要措施确保能源稳定供应，凸显对供应链脆弱性的高度警觉。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.50 第一支撑位：158.00

第二阻力位：160.20 第二支撑位：157.30

基本面：澳大利亚国民银行表示，在当前油价水平下，澳大利亚整体CPI同比涨幅可能在第二季度达到4.75%左右的峰值，较此前预期高出逾0.5个百分点。若油价持续向每桶120美元迈进，CPI峰值或将突破5%。进一步油价上涨还将推高均值通胀指标，使风险明显偏向上行。澳洲联储将面临考验，尤其当前通胀起点已处于不利位置。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。相对于此前4.1%峰值的基本预测，风险天平仍倾向于澳洲联储需要实施更多紧缩政策。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7040 第一支撑位：0.6950

第二阻力位：0.7080 第二支撑位：0.6910

基本面：在美元走强的背景下，3月9号，黄金价格下跌，现货黄金一度逼近5000美元关口，因为持有非美元货币的投资者对以美元计价的资产的兴趣降低。在因美国和以色列对伊朗的袭击而引发的避险情绪推动下，美元比黄金更受青睐，成为首选的避险资产。通货再膨胀风险可能会阻止美联储降息，并进一步削弱黄金的吸引力。

技术面：黄金H4级别下跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。地缘政治局势以及全球宏观背景仍对黄金构成支撑。如果伊朗冲突升级，黄金价格在3月可能重新测试5500美元。

阻力支撑位：

第一阻力位：5107.00 第一支撑位：5070.00

第二阻力位：5125.00 第二支撑位：5052.00

基本面：全球原油市场经历了一场由地缘政治风暴引发的历史性震荡。随着美国和以色列对伊朗的军事行动拉开序幕，以及伊朗随后宣布实质性关闭霍尔木兹海峡，供应中断的恐慌情绪迅速席卷市场。本周油价呈现失控式飙升，原油自2月下旬以来累计涨幅超过70%。市场焦点已从供需基本面转向霍尔木兹海峡的通行状况以及中东冲突的持续时间。

技术面：原油H4级别持续暴涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。尽管霍尔木兹海峡航运停滞，但部分投资者仍在评估OPEC+紧急增产会议能否平抑事态。

阻力支撑位：

第一阻力位：120.00 第一支撑位：100.00

第二阻力位：125.00 第二支撑位：90.00

基本面：甲骨文与OpenAI已放弃在美国德克萨斯州扩建一处大型人工智能数据中心的计划，原因是双方在融资安排以及OpenAI不断变化的算力需求方面的谈判持续拖延。此次调整凸显出建设超大型AI数据中心的复杂性。此类项目通常投资规模高达数百亿美元，需要开发商、云服务商、芯片供应商以及客户之间的广泛合作。

技术面：甲骨文日线级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。该项目去年由美国总统特朗普宣布启动。目前园区仍在建设中。不过，甲骨文与OpenAI最终决定不继续推进此前讨论的扩建计划。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.00 第一支撑位：144.00

第二阻力位：167.00 第二支撑位：135.00