一名中國籍交易員期貨市場合謀“掛單欺詐”，非法獲利3260萬美元！

2019年11月，美國司法部、美國商品期貨交易委員會（CFTC）與金融服務公司Tower Research達成一項價值6740萬美元（約4.72億元人民幣）罰款的協議，以了結兩年前包括一名中國籍交易員在內的3名交易員“掛單欺詐”的指控。

據CFTC聲明，涉案的金融交易公司Tower Research三位交易員是分別是現年40歲、持有中國護照的中國籍交易員毛煜春（Yuchun “Bruce Mao”）、37歲的Kamaldeep Gandhi以及34歲的Krishna Mohan，後兩者均來自紐約。

毛煜春

據美國司法部11月7日發佈的公告稱，Tower Research同意支付6740萬美元的刑事罰款，以支付違法行為中的受害者賠償以及各種記入的罰款。該公司同意對其內部進行各種審查，以確保阻止發生違反《商品交易法》和商品欺詐法規的行為。

美司法部助理部長Brian A. Benczkowski表示，“Tower Research三名交易員在交易市場上下達了數千筆未執行的虛假訂單，以欺詐其他市場參與者，並為自己謀取非法利益。該協議罰款包括不正當獲利，以及受害者賠償等。”

司法部起訴書

據司法部和CFTC提交的法院指控檔顯示，從2012年3月左右到2013年12月，Tower Research三位交易員密謀誤導在芝加哥商品交易所（CME）交易的E-迷你標普500指數期貨和E-迷你納斯達克100指數期貨的市場，以及在芝加哥期貨交易所（CBOT）交易的E-迷你道瓊斯指數期貨的市場。

他們實施的欺詐行為涉及數千筆在未執行之前被取消的欺詐性訂單，促使三人在這場欺詐交易中獲利3260萬美元。這些訂單扭曲市場價格，使得與Bruce Mao交易的公司損失逾6000萬美元。

去年10月份，CFTC和司法部對Bruce Mao提起訴訟，他被指控一項商品交易欺詐罪和兩項幌騙罪（Spoofing）。另外兩名交易員Kamaldeep Gandhi和Krishna Mohan被指控兩項參與電匯欺詐、商品交易欺詐和幌騙的同謀罪。

近年來，幌騙（spoofing）交易在金融市場中愈演愈烈，已經成為了美國司法部、美國證券交易委員會及其他監管部門重點調查的行為。

“幌騙”是這樣一種行為：虛假報價再撤單，即先下單，隨後再取消訂單，借此影響市場價格。“幌騙者”（spoofer）通過假裝有意在特定價格買進或賣出，製造需求假像，企圖引誘其他交易者進行交易來影響市場。通過這種“幌騙”行為，“幌騙者”可以在新的價格買進或賣出，從而獲利。

在美國，2010年《多德-弗蘭克法案》明令禁止 “幌騙”交易。隨著高頻交易技術不斷進步，幌騙策略實施起來比以前更容易了。不過，很多人認為“幌騙”的定義過於模糊，難以被正確執行，因為檢察官很難認定交易者是不是有取消訂單的意圖。