美股重挫 · 布倫特破100 · 黃金失守4050 · 特斯拉暴跌14%

市場概述

週四全球市場由三條線索主導。其一,美股全線走低,納指跌2.15%報25137.69、標普500跌1.21%報7408.30、道指跌0.97%報51711.65,科技七巨頭合計市值蒸發約8000億美元,特斯拉暴跌約14%、穀歌跌超7%。其二,地緣風險重新定價能源,伊朗打擊伊拉克與科威特邊境口岸,布倫特9月原油漲7.04%報100.69美元、重新站上100美元關口,WTI漲6.17%報92.19美元。其三,美元與美債收益率同步走高,現貨黃金跌1.96%報4049.48美元、白銀跌3.60%,日元貶破163、創1986年以來最弱。宏觀面上,美國上周首次申請失業救濟人數降至18.7萬、創1969年以來最低,歐洲央行按兵不動。A股三大指數則同步收紅。

■ 美股重挫,七巨頭蒸發8000億: 納指跌2.15%報25137.69,標普500跌1.21%報7408.30,道指跌0.97%報51711.65,科技七巨頭合計市值蒸發約8000億美元;特斯拉暴跌約14%、做空方單日帳面收益約41.2億美元,穀歌跌超7%、亞馬遜跌逾4%,甲骨文股價擊穿52周低點;晶片股走勢分化,德州儀器跌超3%、高通跌逾2%,美光逆勢漲超3%、應用材料漲超1%,費城半導體指數跌0.54%。

■ 油價破百,中東衝突再升溫: 布倫特9月原油漲7.04%報100.69美元/桶、重新站上100美元關口,WTI 9月原油漲6.17%報92.19美元/桶;伊拉克與科威特邊境口岸遭伊朗打擊,川普稱已接近決定是否發動大規模攻擊,並警告若胡塞武裝再次襲擊沙特船隻、美國將對伊朗施以重大軍事懲罰,美國眾議院則通過議案要求停止對伊朗的軍事行動;加拿大皇家銀行提醒,若衝突進一步升級,油價有機會挑戰2008年146美元的歷史高位。

■ 金銀回落,美元與利率齊升: 現貨黃金跌1.96%報4049.48美元/盎司,現貨白銀跌3.60%報57.60美元/盎司;美元指數走強0.33%,美國10年期國債收益率漲4.27個基點至4.6972%、2年期漲5.35個基點至4.3512%,日元貶破163、創1986年以來最弱;美國上周首次申請失業救濟人數降至18.7萬、創1969年以來最低,歐洲央行維持利率不變,拉加德警告能源衝擊會讓通膨壓力延續到2027年上半年。

■ A股收紅,中美探討對等降稅: 上證指數漲0.25%報3876.78,深證成指漲0.44%報14123.31,創業板指漲0.25%報3575.52,證監會表示將綜合施策維護市場平穩運行;商務部表示中美正在探討推進各自300億美元規模的對等降稅框架,美國則對數十個國家加征10%至12.5%關稅,石油、天然氣與食品獲得豁免;香港離岸人民幣清算量6月達53.2萬億元、首次超越港元與美元,北京市發佈智慧體引領發展新政、最高補貼3000萬元,上海推動科創板深化改革。

熱點前瞻

● 全球7月PMI集中出爐

美國、歐元區、英國、日本的7月PMI將在同一天密集公佈,市場可借此觀察油價跳升與關稅加碼之後,各經濟體的景氣溫差。製造業與服務業的分化、新訂單與投入價格分項的走向,會成為判斷下半年增長動能的早期線索。

● 油價破百之後的通膨路徑

布倫特重新站上100美元,把能源成本重新推回通膨討論的中心。拉加德已提醒能源衝擊會讓通膨壓力延續到2027年上半年,而美國上周首次申請失業救濟人數創1969年以來最低,勞動市場並未鬆動。若油價在高位停留更久,央行降息的時間視窗就會被繼續壓縮。

重點關注

美國、歐元區、英國、日本7月PMI資料

美國6月新屋銷售

日本6月CPI,日元貶破163後格外受關注

韓國總統與兩大存儲廠商赴美,與輝達及OpenAI高層共議AI合作

美伊衝突持續,關注霍爾木茲海峽航運與油價走向

英特爾二季度營收同比增25%、盤後一度漲逾10%,關注晶片供應短缺的持續時間