Fair Value Gap : repérer la zone et le niveau de 50 %

Tableau des contenus

01

Qu'est-ce qu'un Fair Value Gap ?

02

Repérer les trois bougies et le niveau de 50 %

03

Un exemple chiffré hypothétique

04

Les pièges à éviter en scalping

Qu'est-ce qu'un Fair Value Gap ?

Un graphique en chandeliers japonais représente chaque période par une bougie. Une bougie possède un corps, qui montre l'intervalle entre le prix d'ouverture et le prix de clôture, et des mèches, qui montrent les extrêmes hauts et bas atteints pendant la période. Un Fair Value Gap, souvent abrégé FVG et traduit par « écart de juste valeur », est un intervalle de prix qui n'a été touché ni par les corps ni par les mèches de trois bougies consécutives. La liquidité, c'est-à-dire la facilité d'acheter ou de vendre sans provoquer de variation brutale du cours, y est momentanément absente : on parle de vide de liquidité.

Le FVG ne mesure ni une tendance, ni une force acheteuse ou vendeuse. Il décrit seulement une zone où les ordres ont circulé si vite qu'aucune transaction n'a été enregistrée dans l'intervalle. Ce concept est souvent associé aux approches dites Smart Money, qui cherchent à identifier les traces laissées par de grands acteurs, mais il repose d'abord sur une lecture simple de l'action des prix, c'est-à-dire l'analyse directe des mouvements d'un graphique sans indicateur supplémentaire.

Repérer les trois bougies et le niveau de 50 %

Pour identifier un FVG, on observe trois chandeliers consécutifs :

• La première bougie montre un mouvement directionnel net, avec une amplitude assez large.
• La deuxième bougie ne comble pas l'écart ; elle est souvent plus petite.
• La troisième bougie poursuit le mouvement et sa mèche ne recouvre pas la mèche opposée de la première bougie.

Deux configurations existent. Dans un FVG baissier, le plus bas de la première bougie reste au-dessus du plus haut de la troisième. L'espace entre ces deux niveaux est le vide. Dans un FVG haussier, le plus haut de la première bougie reste sous le plus bas de la troisième, et le vide se situe entre ces deux niveaux.

Pourquoi le prix revient-il parfois dans cette zone ? Lors d'un mouvement rapide, le marché laisse derrière lui un déséquilibre : des ordres d'achat ou de vente n'ont pas été exécutés faute de contrepartie sur ces niveaux. Plus tard, lorsque le prix ralentit, il peut revenir chercher cette zone pour y trouver de la liquidité. Cette explication est une hypothèse de fonctionnement, pas une règle mécanique. Le prix peut très bien ne jamais revenir combler entièrement le vide.

Le point d'empiétement consécutif, ou Consecutive Encroachment, abrégé CE, est simplement le milieu de cette zone. Il représente 50 % de la hauteur du FVG. Certains traders observent que lorsque le prix revient dans la zone, ce point médian sert souvent de repère de réaction possible. Cette régularité statistique n'a rien d'une garantie.

Un exemple chiffré hypothétique

Prenons un exemple d'école, entièrement hypothétique, sur l'EUR/USD, uniquement pour illustrer le calcul. La cotation de référence de l'EUR/USD est autour de 1.1555 ; les niveaux ci-dessous sont arrondis autour de cette valeur, sans correspondre à une situation réelle ni à une consigne de trading.

1. La première bougie, baissière, a un plus bas à 1.1560 et un plus haut à 1.1585.
2. La troisième bougie, également baissière, a un plus haut à 1.1550 et un plus bas à 1.1535.
3. Comme le bas de la première bougie (1.1560) reste au-dessus du haut de la troisième (1.1550), le vide se situe entre 1.1550 et 1.1560. Le point médian CE se calcule ainsi : (1.1560 + 1.1550) ÷ 2 = 1.1555.

La zone de déséquilibre entre 1.1550 et 1.1560 avec son niveau de 50 % à 1.1555.

Les pièges à éviter en scalping

• Confondre FVG et gap classique : un FVG n'est pas un écart d'ouverture entre deux séances, il se forme à l'intérieur d'une même continuité de cotation, souvent sur des unités de temps courtes.
• Croire que le prix « doit » revenir : le prix peut laisser la zone ouverte très longtemps, voire ne jamais la remplir entièrement. Le CE n'est pas un niveau magique.
• Utiliser un FVG isolé comme signal : la zone est plus pertinente quand elle coïncide avec un niveau déjà identifié, comme un ancien niveau où le prix a déjà réagi ou une zone de liquidité plus large.
• Oublier le spread et les frais en scalping : le spread, c'est-à-dire l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente, et les frais de transaction peuvent absorber une partie du mouvement attendu sur de très petits intervalles de prix. Calculer un CE ne résout pas ce problème.

En résumé, le Fair Value Gap est un outil de description du déséquilibre, pas un signal d'achat ou de vente. Son niveau de 50 % est un repère de réaction probable, jamais une certitude.